02.03.2023 состоялся вебинар по теме: «Управление финансовыми рисками. Риск-бюджет».

В рамках вебинара были рассмотрены следующие вопросы:

1. Кредитные риски:

• Понятия и направления кредитного анализа. Проблема раскрытия информации 2022 г. Рейтинговые агентства VS Самостоятельный анализ;
• Методы кредитного анализа: Z-счет Альмана, CreditRisk+, CreditMetrics, KMV и другие;
• Подходы к самостоятельному кредитному анализу: принципы, рейтинговые шкалы, этапы проведения кредитного анализа, анализ количественной информации корпоративных заемщиков, банков, субъектов РФ, логика стресс-теста, анализ качественной информации;
• Tips and hints: как работать с кредитными рейтингами агентств в текущей ситуации? Как учесть кредитный риск ценных бумаг, которые заблокированы в Clearstream/Euroclear? Как увязать МСФО и РСБУ отчетность при анализе эмитентов?

2. Рыночные риски:

• Основные понятия и принципы анализа рыночных рисков: систематическая и несистематическая компонента, способы управления;
• Методы оценки рыночных рисков: стандартное отклонение, корреляция, EWMA, альфа и бета-коэффициенты;
• Value-At-Risk (параметрический, исторический, Монте-Карло), Expected Shortfall, стресс-тест процентного риска, back testing VAR;
• Tips and hints: проблема выбора параметров VAR, proxy VAR.

3. Риски ликвидности и концентрации:

• Понятия и принципы анализа рисков ликвидности и концентрации;
• Риск ликвидности (при наличии/отсутствии в портфеле): для акций, включая АДР/ГДР, облигаций, включая еврооблигации, банковские депозиты и средства на расчетных счетах, инвестиционные паи ПИФ и ETF;
• Риски концентрации: показатель HHI VS системы лимитов.

4. Риск-бюджет:

• Определение, состав совокупного финансового риска и «подушки безопасности»;
• Управление рисками через риск-бюджет: возможности и способы.

Также спикер ответил на интересующие вопросы участников вебинара.

По вопросам приобретения записи вебинара: info@nfa.ru.