Проект Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов (ОНРФР) рассматривался СРО НФА при участии членов Ассоциации – как ведущих игроков финансового рынка страны, так и локальных нишевых финансовых организаций.

В ходе работы над Планом мероприятий по реализации ОНРФР НФА представила в Банк России порядка 30 предложений и комментариев. Среди них мероприятия, направленные на:

- развитие инструментов финансового рынка, в том числе, путем совершенствования налогового законодательства;

- стимулирование развития отдельных отраслей финансового рынка;

- развитие института кросс-идентификации финансовыми организациями получателей финансовых услуг;

- противодействие мошенничеству и повышение финансовой грамотности граждан.

В документе в качестве одного из основных инструментов развития финансового рынка обозначено налоговое стимулирование и субсидирование.

НФА поддерживает этот подход: совершенствование налогового законодательства, в том числе, учитывая особенности финансовых инструментов, а также зарубежного опыта их регулирования, будет способствовать росту объемов совершаемых с такими инструментами сделок и в целом повышению конкурентоспособности российского финансового рынка.

Наиболее актуальными для участников рынка являются:

- определение порядка налогообложения операций со структурными облигациями. Действующие положения Налогового кодекса не могут быть в полной мере применены к операциям с этим новым для рынка инструментом, так как не учитывают особенности его обращения. Например, возможность погашения структурной облигации в объёме меньшем, чем номинальная стоимость или возможность выплаты дохода путем передачи имущественного эквивалента. Актуализация Налогового кодекса в этой части послужит стимулом к развитию рынка этого инструмента. 

- пересмотр норм Налогового кодекса по учёту сделок с внебиржевыми ПФИ. Текущая ситуация приводит к автоматическому оспариванию налоговыми органами сделок хеджирующего характера, что искусственно сдерживает применение компаниями этого важного для управления финансовыми рисками инструмента, а также развитие российского рынка ПФИ. 

- актуализация Налогового кодекса в части финансового обеспечения. В 2021 году был принят закон о CSA, однако действующие нормы Налогового кодекса не отражают новых требований по передаче финансового обеспечения. Внесение поправок будет способствовать развитию рынка ПФИ, в том числе, с иностранными контрагентами.

Внесение обозначенных изменений в Налоговый кодекс окажет положительное влияние на расширение линейки инструментов для финансирования инвестиционных проектов, а также стимулирование вложений в инструменты долгосрочного финансирования.

Кроме того, участники рынка полагают своевременным уделить внимание необходимости развития таких финансовых инструментов как: аффинированные драгоценные металлы, например, золото в слитках, путем освобождения их реализации от НДС, что значимо расширит спектр инвестиционных возможностей розничных инвесторов, и заем ценными бумагами – это новый инструмент, позволяющий компаниям эффективнее управлять своей ликвидностью и планировать выполнение нормативов, а клиентам снизить риск неисполнения сделок и получить дополнительный доход от ценных бумаг.

В ходе работы над планом реализации ОНРФР НФА был предложен ряд мероприятий по блоку «Развитие регулирования секторов финансового рынка».

Одной из наиболее перспективных для развития отраслей является деятельность инвестиционных советников.

Отмена НДС и возможность использования упрощенной системы налогообложения инвестсоветниками, не совмещающими эту деятельность с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, а также снятие ограничения на совмещение видов деятельности будут способствовать развитию института независимых инвестсоветников, что особенно важно, поскольку инвестиционный советник работает, прежде всего, с неподготовленным розничным инвестором, а также с компаниями малого и среднего бизнеса.

Также в экспертном заключении уделено внимание актуальности совершенствования идентификации клиентов финансовых организаций.

В настоящее время финансовые организации при проведении отдельных операций вынуждены осуществлять идентификацию клиента несколько раз. Предоставление возможности финансовым организациям поручать проведение идентификации своих клиентов профессиональным участникам рынка ценных бумаг, участникам рынка коллективных инвестиций или аккредитованным удостоверяющим центрам повысит оперативность выхода и удобство инвестирования на рынке ценных бумаг, а также позволит улучшить доступность финансовых услуг на отдаленных и малонаселенных территориях, для пожилых людей, людей с инвалидностью.